Cosa si intende con FINTECH?

Parte I - Introduzione

Negli ultimi anni, l'innovazione basata sulla tecnologia nei servizi finanziari, o "FINTECH", ha attirato crescente attenzione. FORFIRM ha incaricato una task force di analizzare le innovazioni tecnologiche finanziarie e i modelli di business emergenti nel settore bancario. Questo documento presenta i risultati dell'analisi effettuata per identificare e valutare i rischi e le relative sfide di vigilanza, sia per le banche che per le autorità di vigilanza bancaria. Il lavoro è stato condotto in due fasi principali. In primo luogo, FORFIRM ha delineato gli attuali approcci paesaggistici e di vigilanza sugli sviluppi di FINTECH, utilizzando ricerche di settore e sondaggi delle istituzioni membri. In FINTECH la seconda fase, FORFIRM ha identificato le implicazioni per le banche e le sfide per un'efficace supervisione e ha condotto indagini più dettagliate su accordi specifici in merito all'innovazione e alle pratiche di autorizzazione. Utilizzando le analisi di scenario, il BCBS ha anche sviluppato il proprio esercizio di previsione e ha analizzato casi studio specifici. Questo documento presenta i principali risultati del lavoro svolto e sottolinea 10 implicazioni e considerazioni chiave per banche e supervisori. Nell'analizzare le questioni in gioco, FORFIRM ha assicurato che si è concentrato non solo sui rischi che potrebbero emergere o aumentare con lo sviluppo di FINTECH, ma anche sui potenziali benefici che l'innovazione guidata dalla tecnologia potrebbe portare ai servizi finanziari dalle prospettive di diversi soggetti bancari clienti e supervisori). FORFIRM ha inoltre mantenuto un approccio equilibrato considerando non solo la prospettiva delle banche incumbent ma anche di nuovi attori. La parte II di questo documento fornisce una panoramica del paesaggio FINTECH e dello stato attuale del settore. La Parte III si concentra sulle sfide e le implicazioni per le banche. La parte IV fornisce implicazioni per i supervisori e i quadri normativi.

Parte II - Sviluppi di FINTECH e scenari lungimiranti

A. Cos'è il FINTECH?

FORFIRM ha scelto di utilizzare la definizione di lavoro del Financial Stability Board (FSB) per FINTECH come "innovazione tecnologica tecnologicamente abilitata che potrebbe portare a nuovi modelli di business, applicazioni, processi o prodotti con un effetto materiale associato su mercati e istituzioni finanziari e la fornitura di servizi finanziari ".3 Questa ampia definizione è considerata utile dal BCBS alla luce dell'attuale fluidità degli sviluppi di FINTECH. Stando così le cose, il focus dell'analisi e delle implicazioni di questo articolo è sugli effetti del FINTECH che sono particolarmente rilevanti per le banche e le autorità di vigilanza bancaria. Vale anche la pena notare che il termine FINTECH viene qui utilizzato per descrivere un'ampia gamma di innovazioni sia da parte delle banche storiche che da quelle in entrata, siano esse start-up o grandi aziende tecnologiche. I risultati di un'indagine comparativa sugli approcci di vigilanza indicano che la maggior parte delle agenzie intervistate non ha formalmente definito FINTECH, innovazione o altri termini simili. Alcuni dei ragionamenti forniti per questa mancanza di definizioni formali erano che esistono già altre definizioni, come gli FSB, o che sarebbe prematuro definire in modo più ristretto un campo in rapida evoluzione. Tuttavia, alcune agenzie e organizzazioni hanno riferito di aver sviluppato definizioni per questi termini. Un'osservazione dalle varie definizioni di FINTECH, innovazione o termini simili che sono stati identificati è che essi designano un servizio innovativo, un modello di business (che può essere fornito da una banca incumbent o una società non finanziaria) o una nuova tecnologia start-up nel settore finanziario. Una seconda osservazione è che alcune definizioni hanno fatto chiare distinzioni tra innovazione e interruzione, con l'innovazione che si adatta ai quadri normativi esistenti, mentre le interruzioni richiedono lo sviluppo di nuove regole. Il modo in cui FINTECH, innovazione e altri termini simili sono definiti è importante, in quanto la definizione può influenzare il modo in cui le autorità di vigilanza si avvicinano a FINTECH. Sebbene non possa essere necessaria alcuna definizione di ombrello per considerare gli sviluppi del FINTECH, le giurisdizioni potrebbero dover definire prodotti e servizi specifici per definire un approccio specifico per una possibile regolamentazione. A causa dell'importanza di definizioni chiare, il glossario dei termini e degli acronimi utilizzati in questo documento è fornito nell'Allegato 1.

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FORFIRM ha condotto un sondaggio informale dei suoi membri, chiedendo loro di identificare i prodotti e servizi FINTECH significativi all'interno delle loro giurisdizioni. Il numero di aziende FINTECH riportate per ciascun settore è mostrato nel grafico 2 di seguito.

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Fonte: BCBS. Gli intervistati hanno riferito che il maggior numero di prestatori di servizi FITECH si trova nella categoria pagamenti, compensazione e regolamento, seguita da servizi di credito, deposito e raccolta di capitali. All'interno della categoria pagamenti, compensazione e regolamento, le società di servizi di pagamento al dettaglio rappresentavano la maggioranza delle imprese FINTECH identificate, rispetto ai fornitori di servizi di pagamento all'ingrosso. Il numero di servicer di supporto del mercato, ovvero le società che forniscono supporto per i servizi finanziari FINTECH, è stato il secondo solo ai servizi di pagamento, compensazione e regolamento del numero di giocatori identificati. Mentre il sondaggio ha identificato i nomi e fatto un primo tentativo di quantificare il numero di fornitori e servizi chiave di FINTECH, l'assenza di ulteriori dati su dettagli quali volumi di elaborazione e valori delle transazioni limita qualsiasi valutazione del potenziale impatto che queste organizzazioni potrebbero avere sul banche storiche e sistemi finanziari. Questo esercizio ha permesso alle autorità di vigilanza di comprendere meglio le imprese emergenti di FINTECH nelle diverse giurisdizioni e di identificare i tipi di prodotti e servizi con livelli più elevati di partecipanti e ha dimostrato che, per la maggior parte dei servizi, le imprese FINTECH si concentrano sui mercati a livello nazionale o livello regionale.

Quanto è grande FINTECH?

Quantificare le dimensioni e la crescita di FINTECH e il suo potenziale impatto sul settore bancario sono difficili, poiché spesso mancano i dati necessari, come indicato sopra. Una misura di crescita che può essere utilizzata è l'investimento in venture capital (VC) nelle società FINTECH. Un rapporto KPMG mostra che, nel 2016, gli investimenti di venture capital globali nelle società FINTECH hanno raggiunto $ 13,6 miliardi attraverso 840 operazioni (grafico 3). Oltre all'investimento effettuato dai fondi VC, molti dei quali sono supportati da istituzioni finanziarie, banche e altri investitori istituzionali stanno anche facendo grandi investimenti diretti nelle società FINTECH.

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Secondo lo studio di KPMG, il valore dei nuovi investimenti FINTECH è sceso da $ 47 miliardi nel 2015 a $ 25 miliardi nel 2016 (grafico 4). I dati riportati in un rapporto IOSCO7 indicano investimenti cumulativi di oltre $ 100 miliardi in oltre 8.800 società di fintech a novembre 2016.

Anche se il capitale investito in VC ha continuato ad aumentare, anche nel 2016, l'apparente calo dei volumi e gli investimenti di capitale hanno indotto alcuni a ipotizzare che l'entusiasmo per quanto riguarda il FINTECH abbia raggiunto il picco iniziale del "ciclo di hype" (Riquadro 1). Cioè, in genere si tende a sopravvalutare le implicazioni delle nuove tecnologie o innovazioni a breve termine e sottovalutarne le implicazioni a lungo termine. Inoltre, le cifre sopra riportate non catturano gli investimenti interni che le banche incumbent hanno fatto sviluppare le proprie innovazioni FINTECH a seguito di una crescente attenzione strategica sulla digitalizzazione negli anni passati. Sulla base delle informazioni disponibili, il BCBS rileva che, nonostante l'hype, le grandi dimensioni degli investimenti e il significativo numero di prodotti e servizi finanziari derivati ​​dalle innovazioni di FINTECH, i volumi sono attualmente ancora bassi rispetto alle dimensioni del settore dei servizi finanziari globali. Detto questo, la tendenza alla crescita degli investimenti e il potenziale impatto a lungo termine dei servizi di FINTECH continuano a essere focalizzati sia dalle banche che dalle autorità di vigilanza bancaria.

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Confronto con precedenti ondate di innovazione e fattori che accelerano il cambiamento

Come discusso, le aziende FINTECH rappresentano attualmente una porzione relativamente piccola del mercato dei servizi bancari globali. A livello regionale, tuttavia, alcune società FINTECH forniscono già una parte considerevole dei servizi bancari locali (ad esempio M-Pesa in Kenya e Tanzania e Alipay in Cina) .8 Se i nuovi entranti potrebbero potenzialmente detenere una quota significativa dei mercati bancari più sviluppati e quindi sfidare le banche incumbent rimane una domanda aperta. Per avere un'idea migliore degli attuali sviluppi, FINTECH può essere paragonato a precedenti ondate di innovazione, come sportelli automatici (ATM), videotex, pagamenti elettronici e internet.  Il report si basa su alcuni esempi tratti da specifiche aziende private coinvolte in FINTECH. Questi esempi non sono esaustivi e non costituiscono un'approvazione da parte della BCBS o dei loro membri per qualsiasi azienda, prodotto o servizio. Allo stesso modo, non implicano alcuna conclusione sullo stato di qualsiasi prodotto o servizio descritto in base alla legge applicabile. Piuttosto, tali esempi sono inclusi a fini di illustrazione di modelli di business nuovi ed emergenti nei mercati studiati. bancario. Sebbene non tutte queste innovazioni possano aver avuto successo, hanno trasformato in modo cumulativo il volto del sistema bancario. Rispetto alla fine degli anni '60, ad esempio, ci sono meno filiali e impiegati bancari, budget IT più grandi, orari di apertura più lunghi (anche 24/7) e tempi di transazione più brevi. Le innovazioni tecnologiche hanno anche storicamente teso a seguire il "ciclo di hype". Un primo esempio è internet, che ha attraversato un ciclo di boom-busto intorno al volgere del secolo. Quando la bolla delle dotcom è scoppiata nel 2001, sembrava spazzare via la promessa di Internet come mercato principale. Oggi Internet è diventato una grande piattaforma per le imprese e ampie parti della popolazione globale non potrebbero immaginare la propria vita senza di essa. Quindi, in generale, il fintech potrebbe essere esagerato e alcune innovazioni potrebbero già entrare nella "depressione della disillusione" ma, come dimostra la storia, questo non significa necessariamente che il fintech non avrà alcun effetto duraturo sul settore bancario. Nel valutare il recente impatto delle nuove tecnologie sul settore bancario, due fattori sono particolarmente rilevanti, vale a dire (i) il tasso di adozione della tecnologia sottostante nella società e (ii) il grado e la pervasività del know-how tecnologico all'interno della popolazione generale . L'attuale ritmo di innovazione è probabilmente più rapido che nei decenni precedenti9 e vi sono chiari segnali di un aumento del ritmo di adozione. Ad esempio, confrontando il periodo di tempo per l'adozione di diverse innovazioni bancarie, l'adozione dell'ATM è avvenuta nell'arco di due decenni, mentre l'internet banking e il mobile banking hanno messo radici su intervalli progressivamente più brevi. Inoltre, una generazione di nativi digitali sta crescendo con una competenza tecnologica che è il cuore dell'innovazione FINTECH. In effetti, il cambiamento del comportamento dei clienti e la domanda di servizi finanziari digitali sono i fattori chiave per il cambiamento. Il ritmo di cambiamento più rapido significa che gli effetti dell'innovazione e dell'interruzione possono accadere più rapidamente di prima, implicando che gli chi già domina il mercato potrebbe dover adeguarsi più rapidamente.

Scenari lungimiranti

1. Contesto degli scenari. Per valutare l'impatto dell'evoluzione dei prodotti e dei servizi FINTECH nel settore bancario, sono stati identificati cinque scenari stilizzati che descrivono il potenziale impatto di FINTECH sulle banche come parte di un'analisi di scenario a livello di settore (cfr. Grafico 5). Va notato che a un livello più granulare il modo in cui questi scenari si sviluppano certamente varierebbe con le dimensioni o la geografia dei diversi attori. Allo stesso modo, FORFIRM non vede questi scenari come reciprocamente esclusivi e completi, e infatti l'evoluzione del settore bancario può risultare in una combinazione di scenari. Oltre agli scenari del settore bancario, sei case study si concentrano su innovazioni specifiche, con tre valutazioni delle tecnologie abilitanti (big data, tecnologie di contabilità distribuita -DLT- e cloud computing) e tre valutazione dei modelli di business FINTECH (servizi di pagamento innovativi, piattaforme di prestito e neo -banche). L'obiettivo è quello di ottenere una migliore comprensione dei singoli rischi e delle potenziali opportunità di uno specifico sviluppo di FINTECH attraverso i diversi scenari.
2. Panoramica degli scenari individuati dall'industria bancaria. Le questioni chiave prese in considerazione nello sviluppo degli scenari del settore bancario ai fini di questo documento erano (i) quale attore gestisce la relazione o l'interfaccia con il cliente e (ii) quale attore fornisce i servizi e prende la rischio. L'ascesa dell'innovazione FINTECH ha portato a quello che alcuni hanno soprannominato la battaglia per la relazione con i clienti e i dati dei clienti. L'esito di questa battaglia sarà cruciale nel determinare il ruolo futuro delle banche. L'altra considerazione chiave riguarda i cambiamenti potenziali nei modelli di business delle banche e nei diversi ruoli della banca già presente e altre società FINTECH, comprese le maggiori società tecnologiche ("bigtech", Box 2), possono giocare sia nel possedere la relazione con il cliente sia, come fornitori di servizi, nel supportare l'elaborazione delle attività bancarie. La seconda domanda riguarda chi sarà il principale responsabile di ciò che può essere visto come servizi bancari core tradizionali, come il prestito, l'assunzione di depositi, l'offerta di servizi di pagamento e di investimento e la gestione del rischio. È importante sottolineare che FORFIRM è consapevole del fatto che il regolamento futuro scaturirà da questi scenari e dal loro modo di interagire. Una panoramica dei cinque scenari delle analisi lungimiranti a livello di settore è fornita nel grafico 5, mentre i singoli scenari sono discussi in modo più dettagliato nella sezione successiva.

Bigtech

Bigtech si riferisce a grandi aziende tecnologiche attive a livello globale con un vantaggio relativo nella tecnologia digitale. Le aziende Bigtech di solito forniscono servizi web (motori di ricerca, social network, e-commerce, ecc.) Agli utenti finali su Internet e / o piattaforme IT o mantengono l'infrastruttura (capacità di archiviazione ed elaborazione dei dati) su cui altre aziende possono fornire prodotti o servizi. Proprio come le aziende FINTECH, le aziende bigtech hanno in genere un funzionamento altamente automatizzato e un agile processo di sviluppo del software, offrendo loro l'agilità per adattare rapidamente i loro sistemi e servizi alle esigenze degli utenti. Le aziende Bigtech hanno in genere stabilito operazioni globali e una vasta base di clienti. Possono utilizzare una grande quantità di informazioni sui loro clienti per fornire loro servizi finanziari su misura. Pertanto, le imprese bigtech possono avere un notevole vantaggio competitivo rispetto ai loro concorrenti, ad esempio le banche presenti, nella fornitura di servizi finanziari. Queste aziende possono ottenere rapidamente una quota di mercato globale significativa quando lanciano un nuovo prodotto o servizio finanziario. Data la dimensione delle loro operazioni e le loro capacità di investimento, bigtech può anche influenzare i mercati. Molte banche, istituzioni finanziarie e società di FINTECH collaborano con le grandi aziende, che diventano quindi fornitori di terze parti nel sistema finanziario. Sarà quindi importante monitorare e valutare correttamente il rischio di concentrazione, dato che le aziende bigtech potrebbero diventare sistematicamente importanti. Esempi di aziende bigtech nel mondo occidentale sono Google, Amazon, Facebook e Apple, noti collettivamente come GAFA. Allo stesso modo, il BAT fa riferimento a tre delle più grandi società tecnologiche cinesi, vale a dire Baidu, Alibaba e Tencent. Inoltre, aziende tradizionali come Microsoft e IBM sono anche società tecnologiche rilevanti per il sistema finanziario e possono essere incluse in qualsiasi analisi riguardante bigtech.

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Descrizione degli scenari

La banca migliore: modernizzazione e digitalizzazione dei giocatori sul mercato.

In questo scenario le banche esistenti digitalizzano e si modernizzano per mantenere la relazione con il cliente e i servizi bancari principali, sfruttando le tecnologie abilitanti per cambiare i loro attuali modelli di business. Le banche sono generalmente sotto pressione per migliorare contemporaneamente l'efficienza dei costi e la relazione con il cliente. Tuttavia, a causa della loro conoscenza del mercato e delle maggiori capacità di investimento, un potenziale risultato è che le banche storiche migliorano nel fornire servizi e prodotti adottando nuove tecnologie o migliorando quelle esistenti. Tecnologie abilitanti come il cloud computing, i big data, l'intelligenza artificiale e la DLT vengono adottate o attivamente considerate come mezzo per migliorare gli attuali prodotti, servizi e operazioni delle banche.

Le banche usano nuove tecnologie per sviluppare proposte di valore che non possono essere effettivamente fornite con la loro attuale infrastruttura. Le stesse tecnologie e i processi utilizzati dagli innovatori non bancari possono anche essere implementati dalle banche esistenti e gli esempi possono includere:

• Nuove tecnologie come la biometria, i video, i chatbot o l'intelligenza artificiale possono aiutare le banche a creare capacità sofisticate per mantenere una relazione cliente a valore aggiunto, proteggendo al contempo le transazioni e mitigando i rischi di frode e AML / CFT. Molte innovazioni cercano di creare processi di identificazione dei clienti convenienti ma sicuri.

• I servizi di pagamento innovativi sosterrebbero anche lo scenario bancario migliore. La maggior parte delle banche ha già sviluppato servizi di pagamento mobili di marca o servizi di pagamento con leva forniti da terze parti che si integrano con piattaforme legacy gestite da banche. I clienti possono credere che la loro banca possa fornire un servizio di pagamento mobile più sicuro rispetto alle alternative non bancarie.

• Le banche possono anche essere inclini ad offrire servizi di robo-advisor parzialmente o totalmente automatizzati, strumenti di gestione patrimoniale digitale e persino servizi aggiuntivi per i clienti con l'intenzione di mantenere una posizione competitiva nel mercato bancario al dettaglio, trattenere i clienti e attrarne di nuovi.

• In questo scenario, la digitalizzazione dei processi di prestito sta diventando sempre più importante per soddisfare le esigenze dei consumatori in termini di velocità, convenienza e costo del processo decisionale del credito. La digitalizzazione richiede interfacce più efficienti, strumenti di elaborazione, integrazione con sistemi legacy e sistemi di gestione dei documenti, oltre a sofisticati strumenti di identificazione dei clienti e di prevenzione delle frodi. Questi possono essere raggiunti dalla banca esistente sviluppando la propria piattaforma di prestito, acquistando uno esistente, etichettatura bianca o esternalizzazione a fornitori di servizi di terze parti. Questo scenario presuppone che le attuali piattaforme di prestito rimarranno giocatori di nicchia. Mentre ci sono segnali precoci che gli operatori storici hanno aggiunto investimenti nella digitalizzazione e nella modernizzazione alla loro pianificazione strategica, resta da vedere fino a che punto questo scenario sarà dominante.

La nuova banca: sostituzione dei colossi esistenti da parte delle banche sfidanti

In futuro, secondo il nuovo scenario bancario, i colossi non potranno sopravvivere all'ondata di interruzioni tecnologiche e saranno sostituite da nuove banche a tecnologia avanzata, come le neo-banche o le banche istituite da bigtech aziende, con piattaforme bancarie "costruite per il digitale" a servizio completo. Le nuove banche applicano tecnologie avanzate per fornire servizi bancari in modo più economico ed innovativo. I nuovi giocatori possono ottenere licenze bancarie secondo i regimi normativi esistenti e possedere la relazione con il cliente, oppure possono avere partner bancari tradizionali. Le neo-banche cercano un punto d'appoggio nel settore bancario con un modello di relazione modernizzato e digitalizzato, allontanandosi dal modello di relazione con il cliente centrato sul ramo. Le neo-banche sono libere da infrastrutture legacy e potrebbero essere in grado di sfruttare la nuova tecnologia a un costo inferiore, più rapidamente e in un formato più moderno (vedi Riquadro 3). Elementi di questo scenario si riflettono nell'emergere di banche neo e sfidanti, come Atom Bank e Monzo Bank nel Regno Unito, Bunq nei Paesi Bassi, WeBank in Cina, Simple e Varo Money negli Stati Uniti, N26 in Germania, Fidor sia nel Regno Unito che in Germania, e Wanap in Argentina.11 Detto questo, non è emersa alcuna prova che suggerisca che l'attuale gruppo di banche sfidanti abbia guadagnato abbastanza aderenza affinché il nuovo scenario bancario diventi predominante.

Neo-banche

Le neo-banche fanno ampio uso della tecnologia per offrire servizi bancari al dettaglio prevalentemente tramite un'app per smartphone e una piattaforma basata su Internet. Ciò potrebbe consentire alla neo-banca di fornire servizi bancari a un costo inferiore rispetto alle banche esistenti, che potrebbero diventare relativamente meno redditizie a causa dei loro maggiori costi. Le neo-banche sono destinate a individui, imprenditori e piccole e medie imprese. Offrono una gamma di servizi dai conti correnti e scoperti a una gamma più ampia di servizi, inclusi conti correnti, depositi e affari, carte di credito, consulenza finanziaria e prestiti. Sfruttano infrastrutture scalabili tramite provider di cloud o sistemi basati su API per interagire meglio attraverso piattaforme online, mobili e social media. Il modello degli utili è prevalentemente basato su commissioni e, in misura minore, su interessi attivi, insieme a costi operativi inferiori e un diverso approccio alla commercializzazione dei loro prodotti, in quanto le neo-banche possono adottare tecnologie di big data e analisi dei dati avanzate. Le banche in carica, d'altra parte, possono essere ostacolate dalla scala e dalla complessità della loro attuale tecnologia e architettura dei dati, determinata da fattori quali sistemi legacy, complessità organizzativa e acquisizioni storiche. Tuttavia, i costi di acquisizione dei clienti possono essere elevati nei sistemi bancari competitivi e le entrate delle neo-banche possono essere compensate dalle loro strategie di prezzo aggressive e dai loro flussi di entrate meno diversificati.

La banca distribuita: frammentazione dei servizi finanziari tra le società specializzate di FINTECH e le "vecchie" banche 

Nello scenario delle banche distribuite, i servizi finanziari sono sempre più modulizzati, ma i colossi possono ritagliarsi una nicchia sufficiente per sopravvivere. I servizi finanziari possono essere forniti dagli operatori storici o da altri fornitori di servizi finanziari, siano essi FINTECH o bigtech, che possono "plug and play" sull'interfaccia digitale del cliente, che a sua volta può essere di proprietà di uno qualsiasi degli operatori sul mercato. Un gran numero di nuove imprese emergono per fornire servizi specializzati senza tentare di essere banche retail universali o integrate, concentrandosi piuttosto sulla fornitura di servizi specifici (di nicchia). Queste aziende possono scegliere di non competere per la proprietà dell'intera relazione con il cliente. Le banche e gli altri giocatori competono per possedere la relazione con il cliente e per fornire servizi bancari di base. Nello scenario bancario distribuito, le banche e le società FINTECH operano come joint venture, partner o altre strutture in cui la fornitura di servizi è condivisa tra le parti. Al fine di mantenere il cliente, le cui aspettative in termini di trasparenza e qualità sono aumentate, le banche sono anche più propense a offrire prodotti e servizi da fornitori terzi. I consumatori possono utilizzare più fornitori di servizi finanziari invece di rimanere con un unico partner finanziario. Elementi di questo scenario stanno giocando, come dimostra il crescente uso di API aperte in alcuni mercati. Altri esempi che puntano alla rilevanza di questo scenario sono:

• Le piattaforme di prestito collaborano e condividono con le banche la commercializzazione di prodotti di credito, nonché il processo di approvazione, il finanziamento e la gestione della conformità. Le piattaforme di prestito potrebbero anche acquisire licenze, consentendo loro di fare affari senza la necessità di cooperare con le banche.

• Emergono servizi di pagamento innovativi con joint venture tra banche e società FINTECH che offrono servizi di pagamento innovativi. I consorzi sostenuti dalle banche stanno attualmente cercando di stabilire soluzioni di pagamento mobile nonché casi aziendali basati su DLT per migliorare i processi di trasferimento tra le banche partecipanti (cfr. Riquadro 4 per i dettagli sui portafogli mobili).

• Robo-advisor o servizi di consulenza per gli investimenti automatici sono forniti da società FINTECH attraverso una banca o come parte di una joint venture con una banca.

La banca relegata: le banche esistenti diventano fornitori di servizi su misura e le relazioni con i clienti sono di proprietà di nuovi intermediari
Nello scenario delle banche relegate, le vecchie banche diventano fornitori di servizi su misura e cedono la relazione diretta con gli altri fornitori di servizi finanziari, come le società FINTECH e bigtech. Le società FINTECH e bigtech utilizzano piattaforme di clienti front-end per offrire una varietà di servizi finanziari da un gruppo eterogeneo di fornitori. Utilizzano le banche per le loro licenze bancarie per fornire servizi bancari core sotto forma di prestiti, operazioni di deposito e altre attività bancarie. La banca relegata può o meno mantenere il rischio di bilancio di queste attività, a seconda del rapporto contrattuale con la società FINTECH. Nello scenario di banca relegata, i big data, il cloud computing e l'intelligenza artificiale sono completamente sfruttati attraverso varie configurazioni da piattaforme front-end che fanno un uso innovativo e ampio di connettività e dati per migliorare l'esperienza del cliente. Gli operatori di tali piattaforme hanno più possibilità di competere direttamente con le banche per la proprietà della relazione con il cliente. Ad esempio, molti aggregatori di dati consentono ai clienti di gestire diversi conti finanziari su un'unica piattaforma. In molte giurisdizioni i consumatori diventano sempre più a loro agio con gli aggregatori come interfaccia del cliente. Le banche sono relegate ad essere fornitori di funzioni "commodizzate" come i processi operativi e la gestione del rischio, come fornitori di servizi alle piattaforme che gestiscono le relazioni con i clienti. Sebbene lo scenario della banca relegata possa sembrare inizialmente improbabile, di seguito sono riportati alcuni esempi di un'industria di servizi finanziari modularizzati in cui le banche sono relegate a fornire solo servizi specifici a un altro giocatore proprietario della relazione con il cliente:

• La crescita delle piattaforme di pagamento ha portato le banche a fornire supporto alle operazioni di back office in aree come le funzioni di tesoreria e conformità. Le aziende FINTECH si impegneranno direttamente con il cliente e gestiranno la relazione di prodotto. Tuttavia, la banca autorizzata avrebbe comunque bisogno di autenticare il cliente per accedere ai fondi dalle carte di pagamento e dai conti registrati.

• Le piattaforme di prestito online diventano i fornitori di servizi finanziari rivolti al pubblico e possono estendere la gamma di servizi forniti oltre il prestito per diventare un nuovo intermediario tra clienti e banche / fondi / altre istituzioni finanziarie per intermediarie tutti i tipi di servizi bancari (mercato dei servizi finanziari) . Tali piattaforme di prestito organizzerebbero la concorrenza tra istituti finanziari (sollecitazioni d'offerta) e tutelerebbero gli interessi dei consumatori (ad esempio offrendo prodotti di qualità al prezzo più basso). Le vecchie banche esisterebbero solo per fornire i meccanismi operativi e di finanziamento.

• Le banche diventano solo uno dei tanti veicoli finanziari a cui il robo-advisor indirizza gli investimenti dei clienti e le esigenze finanziarie. • I social media come l'applicazione di messaggistica istantanea WeChat13 in Cina sfruttano i dati dei clienti per offrire ai propri clienti prodotti finanziari e servizi su misura da terze parti, comprese le banche. Il gruppo Tencent ha lanciato WeBank, una piattaforma bancaria autorizzata collegata all'applicazione di messaggistica WeChat, per offrire prodotti e servizi di terze parti. WeBank / WeChat si concentra sulla relazione con il cliente e sfrutta i suoi dati in modo innovativo, mentre soggetti terzi come le banche sono relegati alla gestione dei prodotti e dei rischi.

La banca disintermediata: le banche sono diventate irrilevanti in quanto i clienti interagiscono direttamente con i singoli fornitori di servizi finanziari
Le banche incombenti non sono più un attore significativo nello scenario bancario disintermediato, perché viene rimossa la necessità di intermediazione del bilancio o di una terza parte fidata. Le banche sono sostituite dalle transazioni finanziarie dei clienti con piattaforme e tecnologie più agili, che assicurano un abbinamento diretto dei consumatori finali a seconda delle loro esigenze finanziarie (prendere a prestito, effettuare un pagamento, raccogliere capitali, ecc.). In questo scenario, i clienti possono avere una voce più diretta nella scelta dei servizi e del fornitore, piuttosto che reperire tali servizi tramite una banca intermedia. Tuttavia, possono anche assumere più responsabilità diretta nelle transazioni, aumentando i rischi a cui sono esposte. Nell'ambito del prestito peer-to-peer (P2P), ad esempio, i singoli clienti potrebbero essere considerati i prestatori (che potenzialmente assumono il rischio di credito) e i mutuatari (che potrebbero essere esposti a maggiori rischi di comportamento da prestatori potenzialmente non regolamentati e potrebbero mancano consulenza finanziaria o supporto in caso di difficoltà finanziarie). Al momento, questo scenario sembra inverosimile, ma alcuni esempi limitati di elementi dello scenario di disintermediazione sono già visibili:

• Le piattaforme di prestito P2P potrebbero riuscire ad attirare un numero significativo di potenziali investitori al dettaglio in modo da soddisfare tutte le esigenze di finanziamento di richieste di credito selezionate. Le piattaforme di prestito P2P ricorrono a processi innovativi di valutazione del punteggio e approvazione, che sono considerati affidabili dagli investitori al dettaglio. Detto questo, al momento, la quota di mercato dei prestatori di P2P è piccola nella maggior parte delle giurisdizioni. Inoltre, vale la pena notare che, in molte giurisdizioni, le piattaforme di prestito P2P sono passate a, o hanno incorporato elementi di, un modello di business della piattaforma di prestito più diversificato, che si basa più sul finanziamento fornito da investitori istituzionali (incluse le banche) e fondi che sugli investitori al dettaglio.

• Criptovalute, come Bitcoin, trasferimento del valore dell'effetto e pagamenti senza il coinvolgimento di banche, utilizzando DLT pubblici. Ma la loro adozione su larga scala per scopi generali di transazione è stata limitata da una varietà di fattori, tra cui la volatilità dei prezzi, l'anonimato della transazione - l'aumento dei problemi AML / CFT - e la mancanza di scalabilità.

Illustrazione reale di un mix di scenari: prestiti sul mercato

Come notato sopra, gli scenari presentati sono estremi e ci saranno probabilmente gradi di realizzazione e miscele di diversi scenari attraverso le linee di business. Le future evoluzioni potrebbero probabilmente essere una combinazione dei diversi scenari con le società FINTECH e le banche che possiedono aspetti della relazione con il cliente e allo stesso tempo fornire servizi finanziari modulari per le operazioni di back office. Ad esempio, il Lending Club, 14 una società di prestito sul mercato statunitense quotata in borsa, probabilmente espone elementi di tre dei cinque scenari bancari descritti. Una banca vecchia che utilizza una soluzione di "private label" basata sulla piattaforma del Lending Club per originare e quotare i prestiti al consumo per il proprio bilancio potrebbe essere caratterizzata come una "banca distribuita", in quanto la banca esistente continua a possedere la relazione con il cliente ma condivide il processo e ricavi con Lending Club. Il Lending Club abbina anche alcuni prestiti al consumo con investitori retail o istituzionali tramite una relazione con una banca regolamentata che non possiede la relazione con il cliente ed è inclusa nella transazione per facilitare il prestito. In queste transazioni, il ruolo della banca può essere descritto come uno scenario di "banca retrocessa". Altri istituti di credito di mercato riflettono lo scenario bancario "disintermediato" facilitando il prestito P2P diretto senza il coinvolgimento di una banca in qualsiasi momento.